关于外资企业赴新三板挂牌上市相关情况的问答

关于外资企业赴新三板挂牌上市相关情况的问答

Q：外商投资企业是否可以到新三板挂牌交易？
A：根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（国发〔2013〕49号）的规定，境内股份公司只要符合条件的，均可通过主办券商申请在新三板挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等。
根据中国证券监督管理委员会〔2013〕49号公告的规定，境内符合条件的股份公司均可提出股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让、定向发行证券的申请。
根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》的规定，股份有限公司不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，均可申请股票在全国股份转让系统挂牌。
根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行）》的规定，外商投资企业可申请在新三板挂牌，但申请时须提供商务主管部门出具的外商投资企业设立批复文件。同时，该指引规定了，申请挂牌前外商投资企业的股权转让应遵守商务部门的规定。
Q:外商投资企业赴新三板挂牌应符合哪些条件？
A:根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》的规定，外商投资企业应符合的条件与其它赴新三板挂牌的企业条件是一致的，即应符合以下条件。
（一）依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；
（二）业务明确，具有持续经营能力；
（三）公司治理机制健全，合法规范经营；
（四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
（五）主办券商推荐并持续督导；
（六）全国股份转让系统公司要求的其他条件。
Q：外商投资企业可否设立、变更为股份有限公司？
A：可以。
根据《中外合资经营企业法》、《中外合资经营企业法实施条例》的规定，外商投资企业若为中外合资经营企业，其组织形式为有限责任公司。
根据《中外合作经营企业法》、《中外合作经营企业法实施细则》的规定，外商投资企业若为中外合作经营企业，其组织形式包括依法取得中国法人资格的合作企业和不具有法人资格的合作企业，若合作企业依法取得中国法人资格的，为有限责任公司。
根据《外资企业法》、《外资企业法实施细则》的规定，外商投资企业若为外资企业，其组织形式为有限责任公司，但经批准也可以为其他责任形式。
实践中，外商投资企业一般是依据前述的法律法规设立的，因此外商投资企业不论其是中外合营、合作企业，还是外资企业，一般的组织形式是有限责任公司。因此，在赴新三板挂牌上市前，外商投资企业一般会先进行股份制改造，将公司整体变更为股份有限公司的组织形式。其中，外资企业属外商独资企业，整体变更为股份有限公司前还须引入中国股东。
外商投资企业变更为股份有限公司主要是依据《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》（外经贸部令1995年第1号）、《关于上市公司涉及外商投资有关问题的若干意见》（外经贸资发[2001]538号）、《关于加强外商投资企业审批、登记、外汇及税收管理有关问题的通知》（外经贸法发[2002]575号）、《外商投资公司审批登记管理法律适用若干问题的执行意见》（工商外企字[2006]81号）、《商务部关于下放外商投资股份有限公司、企业变更、审批事项的通知》（商资函[2008]50号）等规定。
Q：外商投资企业整体变更为股份有限公司应符合哪些条件？
A：一、对发起人要求
1、以发起方式设立的公司，除应符合《公司法》规定的发起人的条件外，其中至少有一个发起人应为外国股东。
2、以募集方式设立的公司，除应符合前款条件外，其中至少有一个发起人还应有募集股份前３年连续盈利的记录，该发起人为中国股东时，应提供其近３年经过中国注册会计师审计的财务会计报告；该发起人为外国股东时，应提供该外国股东居所所在地注册会计师审计的财务报告。
二、注册资本要求
公司注册资本的最低限额为人民币３千万元，且该最低限额为实收股本总额。
三、外国股东投资比例要求
外国股东购买并持有的股份应不低于公司注册资本的２５％。
四、对已设立外商投资企业整体变更的特别要求
已设立中外合资经营企业、中外合作经营企业、外资企业，如申请转变为公司的，应有最近连续３年的盈利记录。
五、对投资产业的要求
应符合国家有关外商投资企业产业政策的规定，如《外商投资产业指导目录(2011年修订)》。
六、审批权限的规定
限额（《外商投资产业指导目录》鼓励类、允许类1亿美元，限制类5000万美元）以下（转制企业以评估后的净资产值计算）外商投资股份公司的设立及其变更（包括限额以下外商投资上市公司其他有关变更），由省级商务主管部门负责审批，但涉及外商投资有专项规定的行业、特定产业政策、宏观调控行业以及外国投资者对上市公司进行战略投资的，仍按现行规定办理或按有关规定报商务部审核。
七、港澳台在大陆投资的规定
香港、澳门、台湾地区的公司、企业、其他经济组织或个人，在大陆投资设立公司的，准用《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》。
Q：是否有外商投资企业赴新三析挂牌的案例？
A：展唐通讯科技（上海）有限公司于2013年5月8日获得上海市商务委员会《市商务委关于同意展唐通讯科技（上海）有限公司改制为外商投资股份有限公司的批复》（编号：沪商外资批[2013]1567号），同意展唐有限改制为外商投资股份有限公司并更名为“展唐通讯科技（上海）股份有限公司”，随后展唐通讯科技（上海）股份有限公司成为首家在新三析挂牌的外商投资企业。